As orientações se aplicam a fundos para clientes que explicitamente quiserem direcionar seus ativos com objetivos de investimento em descarbonização
10 de julho de 2024
A Blackrock, a maior gestora de ativos do mundo, acaba de divulgar as suas novas “Diretrizes de Gestão Climática e de Descarbonização”, estabelecendo políticas de engajamento e votação para investidores focados especificamente na transição para o baixo carbono. As orientações se aplicam a fundos para clientes que explicitamente quiserem direcionar seus ativos com objetivos de investimento em descarbonização.
Para todos os outros clientes, a BlackRock Investment Stewardship (BIS) aplicará sua política de referência, observando que isso ainda incluiria “consideração de riscos e oportunidades relacionados ao clima” e capacidade de a empresa entregar retornos financeiros de longo prazo.
O novo direcionamento ocorre depois de a empresa ter sido acusada de sacrificar os interesses de seus clientes em nome da agenda climática.
De acordo com o comunicado divulgado pela Black Rock, um número crescente de clientes globalmente fez ou está planejando firmar compromissos para alinhar suas estratégias de investimento com a transição para uma economia de baixo carbono. Esta opção de administração ajuda os clientes a atingir seus objetivos de investimento em clima e descarbonização e faz parte do compromisso da BlackRock de oferecer escolha.
Em fevereiro de 2024, a empresa anunciou que lançaria uma nova opção de administração de descarbonização para os clientes que explicitamente quiserem investir seus ativos com objetivos de descarbonização. Um número crescente deles está buscando minimizar o risco financeiro e maximizar as oportunidades financeiras associadas à transição para uma economia de baixo carbono, diz a Black Rock. Portanto, estão interessados em investimentos sustentáveis e de transição, com alguns incluindo a descarbonização como um objetivo de investimento em seus mandatos com a BlackRock.
Na Europa, por exemplo, todos os maiores clientes têm compromissos líquidos zero e, globalmente, um número crescente assumiu compromissos semelhantes. Segundo a empresa, uma pesquisa com 200 investidores institucionais globalmente, representando quase US$ 9 trilhões em ativos sob gestão, indicou que 98% deles definiram algum tipo de objetivo de investimento de transição para seus portfólios.
As novas diretrizes diferem das políticas de referência porque consideram, além de quesitos financeiros e consistentes com o objetivo de investimento, o alinhamento do modelo de negócios e estratégias das empresas com as oportunidades financeiras apresentadas pela transição para uma economia de baixo carbono e a meta mais ambiciosa do Acordo de Paris. Ou seja, limitar o aumento médio da temperatura a 1,5 °C acima dos níveis pré-industriais.
De acordo com a Black Rock, as novas diretrizes serão aplicadas a empresas que produzem bens e serviços que contribuem para a descarbonização do mundo real ou têm um modelo de negócios intensivo em carbono e enfrentam impactos desproporcionais da transição para baixo carbono, com base nas emissões de gases de efeito estufa relatadas e estimadas dos escopos 1, 2 e 3.
“Estimamos que essas empresas representam a grande maioria das emissões da cadeia de valor das empresas mantidas por fundos e clientes que selecionaram essas diretrizes. Para todas as outras empresas mantidas por esses fundos e clientes, as diretrizes de votação de referência do BIS se aplicam.”
Implicações de investimento da transição para uma economia de baixo carbono
Pesquisa do BlackRock Investment Institute (BII) destaca que mudanças na política governamental, tecnologia e preferências de consumidores e investidores estão impulsionando a transição para uma economia de baixo carbono, mas essas forças estão se movendo em velocidades desiguais entre setores e regiões. Por exemplo, algumas tecnologias como energia renovável já estão sendo implantadas em escala em algumas regiões, enquanto em outros setores e regiões existem alternativas de baixo carbono menos econômicas.
“Ouvimos de certos clientes que eles veem a transição de baixo carbono como uma série de mudanças ao longo de décadas que remodelarão a produção e o consumo, estimularão investimentos de capital significativos e criarão riscos, oportunidades e uma gama mais ampla de resultados financeiros e competitivos para as empresas.
Para clientes interessados em investir na transição para uma economia de baixo carbono e entender seus riscos e oportunidades correspondentes, desenvolvemos o BlackRock Investment Institute Transition Scenario (BIITS), alimentado pela tecnologia Aladdin®.
Para ativos de clientes com objetivos de investimento explícitos relacionados à transição para uma economia de baixo carbono, o BIS se baseará nos insights gerados pelo BIITS e Aladdin® Climate, bem como em análise própria e engajamento, na aplicação dessas diretrizes.
